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財務諸表の見方
財務諸表を見る
財務諸表には、貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書の３つがあります。見たことのない方にとっては少し難しいかもしれませんが、企業分析を行う上では必須のツールとなりますので、少しお付き合いください。
早速ソニーの財務諸表を見てみましょう。財務諸表は各企業のIR情報サイトで閲覧することが可能です。大体トップページに投資家向け情報・IR等の名前でリンクがはられているかと思います。ソニーの場合はこちらです。
決算短信というタブを開き、見たい年度の決算短信を開きます。今回は2004年度の決算短信を開いて見ます。
難しいことが色々書いてありますが、真ん中から少し上のあたりに「連結貸借対照表」「連結損益計算書」「連結キャッシュフロー計算書」を見つけることが出来るかと思います。
またこれらの情報のエッセンスだけを抽出した情報は、日経新聞社のホームページからも閲覧することが可能です。
日経新聞マーケットページにある「キーワードや証券コードを入力」とある箇所にソニーと入力し、「株価」ボタンをクリックするとソニーの情報が表示されますが、[業績・財務]という項目をクリックすることにより、「連結貸借対照表」「連結損益計算書」の簡易版を見ることができます。
貸借対照表の見方
貸借対照表は、資産・負債・株主資本の３つで構成されます。それぞれ以下のような関係になっています。
資産の部を見ることによって、企業活動においてどのように資金を使ったかがわかり、負債・株主資本の部を見ることによって、企業活動においてどのように資金を調達したかがわかります。
株主資本・・・株主から資金調達した分と、事業活動の結果得られた利益の累積分の合計。特に返さなくて良い資金。
負債・・・銀行等、他人から得た資金。将来的に返却する必要がある。
資産・・・株主資本と負債を利用して、全材料を購入したり製造装置を購入したりした結果が表現される。
また資産と負債はさらに、流動資産/流動負債と固定資産/固定負債といったように、流動と固定の２種類に分けることが出来ます。流動資産/流動負債は、早期(1年以内)に現金化されるもの/早期(1年以内)に支払期限が来るもののことをいいます。また営業サイクルにまつわるものはすべて流動資産/流動負債になります。固定資産/固定負債は、それ以外のものをさします。
それぞれの項目にはさらに以下のような小分類に分かれます。
当座資産・・現金、預金、受取手形、売掛金、短期売買目的の有価証券等が含まれます。現金に近い形の資産です。
棚卸資産・・いわゆる在庫のことです。販売されないと現金化されず、利益になりません。
有形固定資産・・耐用年数が1年を超え、かつ取得にある程度以上の費用がかかる、具体的な形のある資産です。土地、建物、機械装置などが該当します。メーカーが製品を作るために必要な資産です。
無形固定資産・・対価を払って有償で取得した権利で、具体的な形のない資産です。特許権、営業権、ソフトウェアなどが該当します。
流動負債・・支払手形、買掛金等、早期に支払う必要がある債務です。
固定負債・・社債や銀行からの長期借入金など、支払期限が1年以上先になる債務です。
資本金・・株主から受け取った出資金などです。これを増やす方法として、新株の発行、新株予約権付社債の株式転換などの方法があります。新しい株が発行されると、既存株主の株の価値は下がりますので、注意が必要です。
利益余剰金・・企業活動を通じて得た利益の蓄積です。これが大きい企業ほど、過去の企業活動において大きく儲けていることになります。
損益計算書の見方
企業活動によって得た収益から、企業活動に必要な費用を引くと、会社の利益になります。損益計算書を見ることによって、会社の活動によってどういう収益があり、どういう費用が発生しているのかを見ることが出来ます。
売上高−売上原価＝売上総利益
売上原価は、売上高に対応する商品等の仕入原価または製造原価のことです。その中には、原材料の費用や、製造ライン担当者の人件費等も含まれます。売上高から売上原価を引くことによって、会社がどれだけ付加価値があるものを販売しているかがわかります。
売上総利益−販売費および一般管理費＝営業利益
営業利益は、売上総利益から、売り上げを達成するための活動に要した費用(販売費)と会社の組織や事業を維持するために必要な間接費(一般管理費)などを引いたものです。販売費には、販売部門の人件費、広告宣伝費なども含まれます。ようするに会社の本業で得ることが出来た利益のことです。
営業利益＋営業外収益−営業外費用＝経常利益
営業利益に、本来の営業活動以外の活動から生じる利益と損失を加えたものを経常利益といいます。企業としての総合的な収益力のバロメーターです。
経常利益＋特別利益−特別損失−税金＝当期純利益
経常利益に、一過性の利益や損失を加えて税金を引いたものを当期純利益といいます。
昨日